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El dinero juega un papel fundamental en las economías basadas en el
intercambio a través de los mercados. Si se piensa en la enorme cantidad
de intercambios comerciales que se realizan diariamente, se aprecia de
inmediato la utilidad del dinero para que estas transacciones se hagan
de manera satisfactoria. Es tal la importancia del dinero que los
economistas lo han calificado como el lubricante de la actividad
económica, o como la sangre que circula por el sistema económico,
el flujo vital que permite que éste funcione correctamente.
El dinero, por tanto, es aquello que utilizamos para realizar pagos,
cuando compramos, y cobros, cuando vendemos. Pero, ¿y si no existiera el
dinero? En ese caso nos veríamos obligados a intercambiar unos bienes
por otros, es decir, a practicar el trueque. El trueque como
forma de intercambio presenta limitaciones, debido a que exige que
coincidan las necesidades de las personas que intercambian: yo necesito
un ánfora y tú necesitas una cría de llama. Además obliga a establecer
las cantidades a intercambiar, los precios, de una gran cantidad de
bienes: por ejemplo, un ánfora vale por una cría de llama, o por un saco
de maiz, o por un vestido, etc.
La existencia del dinero soluciona estos problemas y permite que los
intercambios se realicen de una manera más ágil, cómoda y eficaz. De
hecho, sin el dinero los mercados nunca se podrían haber desarrollado
como lo han hecho. Desde los comienzos de la historia los seres humanos
han utilizado el dinero para realizar los intercambios. Inicialmente se
utilizó como dinero cualquier mercancía considerada valiosa, portable,
divisible y escasa, con la condición de que la sociedad tuviera
confianza en que iba a ser aceptada como medio de cambio. Dependiendo de
las culturas, los bienes utilizados fueron diversos: conchas, ganado,
arroz, metales o sal. Precisamente la sal, imprescindible para la
conservación de los alimentos, se usó durante el Imperio Romano para
pagar a los soldados, surgiendo la palabra "salario". Entre las
mercancías usadas como dinero, pronto destacaron los metales por su
idoneidad, especialmente el oro y la plata. Y la incomodidad de pesar el
metal en cada transacción dió origen a la acuñación de monedas,
cuyo sello garantizaba la fiabilidad de su peso. El valor de las monedas
coincidía con el valor del metal que contenía. Las primeras monedas de
las que se tienen conocimiento datan del mesolítico en China, unos 5.000
años antes de nuestra era. Durante la Edad Media apareció el dinero
papel, que supuso otro gran avance para el comercio. Fueron los
orfebres, que custodiaban los metales preciosos, los que iniciaron esta
práctica: a cambio del oro que recibían en custodia, entregaban a los
depositantes un recibo de papel que garantizaba su devolución en
cualquier momento. Los comerciantes rápidamente se dieron cuenta de que
era más cómodo entregar estos recibos como pago de sus compras que
transportar el metal, por lo que su uso se generalizó. Los orfebres, por
su parte, hicieron un importante descubrimiento: la gran mayoría de las
personas no retiraba su oro de las cajas fuertes, sino que intercambiaba
los recibos en sus transacciones. Esta observación les llevó a crear más
recibos que el oro que tenían acumulado, con el fin de obtener más
beneficios pero con el consiguiente riesgo para los propietarios del
oro.
Más tarde, en el S.XVII en Europa, aparecieron los primeros bancos, que
sustituyeron a los orfebres como custodios del oro y convirtieron los
recibos en billetes de banco. Los banqueros continuaron con la
práctica de emitir más billetes que la cantidad de oro en custodia, lo
que provocó un aumento del riesgo de los depositantes, y la consiguiente
desconfianza. La solución a este problema se consiguió mediante la
intervención del Estado, que concedió la exclusiva de emisión de
billetes a un solo banco controlado por el propio Estado, elbanco
central.
Hasta la mitad del S.XX el dinero era convertible en oro, de ahí que se
calificara al sistema monetario como "patrón oro". Pero esta
convertibilidad tenía sus limitaciones, debido a que la cantidad de
dinero de una economía estaba condicionada por la existencia de oro, por
el descubrimiento de nuevas minas. Ello dió lugar aldinero fiduciario,
utilizado hoy día en todas las economías, que no tiene valor como
mercancía ni es convertible en oro. El dinero actualmente lo crea la
autoridad monetaria, el banco central, y su aceptación está establecida
por ley. Su uso se basa en la confianza de que va a ser aceptado por
todos, debido al crédito que merece la autoridad que lo emite.
2. Las funciones del dinero y sus clases
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El
dinero cumple tres funciones básicas en el sistema económico:
Medio
de cambio:
La función más importante del dinero es servir de medio de
cambio en las transacciones. Para que su uso sea eficaz, debe
cumplir una serie de características:
Aceptado comúnmente y generador de confianza
Fácilmente transportable
Divisible
No
perecedero, inalterable en el tiempo
Difícil de falsificar
Unidad de valor:
de la misma manera que la longitud se mide en metros, el valor
de los bienes y servicios se mide en dinero. Es lo que llamamos
precios, que representan el valor de cambio del bien o servicio.
Depósito de valor:
el dinero permite su acumulación para realizar pagos futuros. La
parte de dinero que no se gasta hoy, sino que se guarda para
gastarlo en el futuro, se denomina ahorro.
Clases de dinero
El dinero no tiene en la
actualidad ningún respaldo en términos de metales preciosos,
sino que su valor descansa en la confianza de cada persona de
que será aceptado por los demás como medio de pago (dinero
fiduciario). Si esta característica desapareciera, el dinero no
podría cumplir con su función básica. Entre los economistas no
existe acuerdo sobre la forma de clasificar el dinero, y de
hecho existen muchas tipologías diferentes. Aquí vamos a ver la
más sencilla, que distingue entre dinero de curso legal y dinero
bancario.
Dinero de curso legal
Está
constituído por las monedas y billetes emitidos por el Banco
Central, institución competente para ello. Se denomina también
efectivo o metálico.
Dinero bancario
Es el dinero creado por los bancos a partir de los depósitos que
hacen los ahorradores, que se convierten en nuevos depósitos, es
decir, nuevo dinero. Se distingue entre los depósitos a la
vista (cuenta corriente o de ahorro), de disposición
inmediata y sin remuneración, y los depósitos a plazo,
cuya disponibilidad no es inmediata, sino una vez finalizado el
plazo de tiempo comprometido, y que obtienen una remuneración,
un interés, durante ese tiempo.
Por otra parte existe el llamado dinero electrónico o de
plástico, las tarjetas de débito y de crédito, que sirven como
medio de pago pero no constituyen dinero en sí mismas. De ahí
que también se las califique como cuasi dinero.En contra
de la creencia general, el dinero total que hay en una economía
no se limita al efectivo, al total de monedas y billetes, sino
que es mucho mayor, al incluir todos los depósitos bancarios que
no están respaldados por dinero efectivo. En el siguiente
apartado, vamos a ver cómo se crea ese dinero bancario.
3. La creación de dinero bancario
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Los agentes económicos se comportan de distinta manera
respecto al dinero. Unos gastan menos de lo que ingresan
y, por tanto, ahorran. Otros, por el contrario, gastan
más de lo que tienen, viéndose en la necesidad de
endeudarse. Es decir, a algunos les sobra dinero,
mientras que a otros les falta: el sistema financiero,
la banca principalmente, hace de intermediario entre los
ahorradores u oferentes de dinero y los demandantes de
dinero:
Los bancos nacieron para intermediar entre unos y otros
agentes, canalizando el ahorro hacia aquellos que
necesitan dinero para invertir, las empresas y el sector
público fundamentalmente, o para consumir. La función de
la banca, por tanto, es intermediar en el mercado de
dinero a cambio de un precio, el tipo de interés. El
precio del dinero tiene dos características: se expresa
en porcentaje sobre 100 y tiene una dimensión temporal,
tomando como referencia generalmente un año. Por
ejemplo, si el tipo de interés es del 5%, significa que
por cada 100€ cada año se generan 5€ de intereses. Los
bancos obtienen su beneficio prestando el dinero a un
tipo de interés superior al que pagan por los depósitos
de los ahorradores.
En el apartado anterior hemos visto que ya en la Edad
Media, cuando nació el dinero-papel, los orfebres
observaron que rara vez los depositantes del oro lo
retiraban, comenzando a crear más recibos que oro tenían
en su haber. Sus sucesores, los bancos, hicieron lo
mismo, estimando que si mantenían entre un 10% y un 20%
de los depósitos reales que recibían en forma de dinero,
estaban asegurados ante posibles retiradas de los
depositantes. El resto podían prestarlo a terceras
personas obteniendo a cambio un beneficio en forma de
intereses.
Actualmente el porcentaje que deben mantener los bancos
de dinero en efectivo, del total de sus depósitos, lo
fija el Banco Central, y se denomina coeficiente de
reservas mínimas. Esta cantidad de dinero que
obligatoriamente deben mantener los bancos en metálico
es improductivo, no genera intereses ni, por tanto,
rentabilidad. La existencia legal de este pequeño
porcentaje de reservas, y la posibilidad de prestar el
resto de dinero depositado, da lugar a la creación de
dinero bancario. Veamos este proceso mediante un
ejemplo, suponiendo un coeficiente de reservas del 10%:
La Sra. Arriola deposita en una cuenta del Banco
Universal 1000€. Para cumplir con los requisitos
legales, el banco mantiene en efectivo 100€ y presta los
900€ restantes al Sr. Ramírez, que lo necesita para
comprar un ordenador en la empresa de su amigo,
Gutiérrez. Una vez hecha la transacción, el Sr.
Gutiérrez deposita en el Banco Occidental el dinero
recibido, 900€. Este banco actúa de la misma forma que
el Universal: mantiene en su poder el 10% (90€) y presta
los 810€ restantes, que irán a parar a otra cuenta
bancaria. Observa que hasta este momento se ha creado
dinero a partir de los 1000€ iniciales: hay tres
depósitos por un total de 2710€ (1000+900+810), de los
cuales sólo existen en metálico 1.000€, y el resto,
1.710€, son anotaciones contables a favor del banco,
deudas para los destinatarios de los préstamos. Pero el
proceso continua... ¿hasta cuándo? para saberlo, basta
con sumar los depósitos sucesivos que se van creando:
1000+900+810+729+...., o lo que es lo mismo:
1000 x (1/0,10) = 10.000€
Es decir, por cada euro
suministrado al sistema bancario, los bancos crean
finalmente 9€ de depósitos adicionales o dinero
bancario, procedente de los préstamos concedidos.
Este efecto se conoce como multiplicador monetario,
y vale el cociente entre la unidad y el coeficiente de
reservas mínimas (CRM), en tanto por uno.
Multiplicador monetario
= 1/CRM
El proceso de creación de
dinero bancario, de depósitos, tiene lugar sólo si todos
los agentes que en él participan depositan el dinero que
reciben en algún banco, y además los bancos sólo
mantienen en efectivo el mínimo legal (CRM). Pero ¿y si
alguien decide mantener el dinero en casa? En este caso
habrá que restar esa cantidad de los nuevos depósitos,
por lo que el efecto multiplicador será menor. Lo mismo
ocurrirá si algún banco decide mantener en efectivo una
cantidad mayor que la que exige el coeficiente de
reservas mínimas, suceso poco probable por el incentivo
que tiene de rentabilizar el dinero depositado a través
del préstamo.
El negocio bancario consiste
en la compra de dinero en forma de depósitos de los
ahorradores, y su posterior venta mediante la concesión
de préstamos a los agentes económicos que lo necesitan.
Su beneficio proviene, como en cualquier otro negocio,
del mayor precio de venta que el de compra: el tipo de
interés de los préstamos concedidos es superior al que
paga a los ahorradores por sus depósitos. Pero la clave
del poder bancario reside en la posibilidad de vender
algo que no es de su propiedad, sino del ahorrador
correspondiente. Como afirma Torres López, la
consecuencia de este privilegio es la creación de deuda
por todo el sistema financiero, debido a que el proceso
de creación de dinero parte de un proceso continuo de
concesión de préstamos.
 Coeficiente
de caja.-
1.-
Después de leer este artículo explica por qué el estado
permite los deshaucios y sin embargo rescatan a los
bancos.
2.-
Multiplicador bancario.- Si meto 1000 euros en un banco,
existe un coeficiente de caja del 10%, en cuanto se
convertiran en sus tres primeras fases? Y al final del
proceso?
3.- ¿Qué es el coeficiente de caja? ¿Dónde se depositan
las reservas o el coeficiente de caja que un banco está
obligado a guardar?
4.- La Caixa deja un prestamo de 100.000 euros para
comprar un piso a Pedro. Pedro no puede pagar ese
prestamos y le da la casa que ha comprado a la Caixa.
Como el mercado ha cambiado ese piso vale ahora 50.000
euros. ¿Cuánto ha perdido la Caixa?. ¿Qué puede pasar si
multiplicamos esa operacion por 10.000 casos? ¿Qué
ocurre si los bancos no prestan dinero?
5.- Explica las diferencias que hay entre los siguientes
conceptos. Tipos de interés, coeficiente de caja y
multiplicador bancario
6.- ¿Cuánto gana un banco en tres años que da por
un deposito de 1000 euros el 5% y cuando presta ese
mismo dinero lo hace al 7%?
7.- ¿En cuánto se convertirán esos 1000 euros, en sus
cinco primeras fases si hay un coeficiente de caja del
20%? ¿Y al final del proceso?
8.- Explica la frase: "Cuanto más alto sea el
coeficiente de caja menos será el multiplicador bancario
y disminuirá la inflación"
9.- ¿En cuánto se convertiran 100 euros con un
coeficiente de caja del 10%? Y ¿con un coeficiente de
caja del 20%? ¿Y del 50%?
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10.- Contesta a las siguientes preguntas.- ¿Qué
ocurriría si hay pánico bancario y la gente retira todos
sus depositos? ¿Qué puede pasar si un banco quiere ganar
más dinero y da más préstamos de lo aconsejable? Explica
como ha influido la crisis de la construcción en la
quiebra del sistema bancario español |
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Las
ilustraciones son de los comics de Jose Sande "Finanzas en 1/2 hora" cuya compra
y lectura recomendamos.
